Да, ликвидность имеет крайне важную значимость. Уровень ликвидности фьючерсов напрямую влияет на торговый риск.О важности ограничения рисков в торговле сказано многое и я повторяться не стану, хотя подтвердить эту важность будет не лишним. Лучше всего зависимость рисков от ликвидности (но не наоборот) обрисовать на примере моего едва ли не самого любимого фьючерса из списка малоликвидов - фьючерса на пиломатериалы.фПиломатеры - это, казалось бы, такой себе обычный фьючерс, но особенности его торговли резко выделяют его из ряда массовых инструментов, т.е. тех, в торговле которых участвует подавляющее количество трейдеров. Среднее движение инструмента в день в денежном эквиваленте легко составляет $1000-$1200 на каждый открытый контракт, имея ГО всего $2000. Другими словами: волатильность у него невероятная. Мало того, что волатильность фьючерсов сама по себе резко поднимает торговый риск, но факт слабой ликвидности кратно увеличивает его. Какова ликвидность этого фьючерса?Для определения ликвидности можно посмотреть на общий ОИ, а можно глянуть в стакан и на коды "ликвидных" контрактов. Ликвидные контракты только ближайшие! Я люблю торговать декабрьские контракты (например в золоте, валютах и других), сроки которых позволяют моей ТС получить ожидаемые движения (я не торгую интрадей, только дневки). А тут только и исключительно ближайшие, да и то это не решает проблему рисков. В ликвидном контракте спред составляет около $600 на контракт. Это крайне много в сравнении с ликвидными фьючерсами, где спред в среднем $50, а в сверхликвидах и того меньше. Для того, чтобы снизить риски, приходится становиться в стакан (что я не очень люблю делать), в котором и без того вялые объемы: на страйках стоят по 1-2 контракта и с регулярными пропусками. В таком случае, в обычной ситуации, набрать 5 контрактов по рынку выходит крайне дорого, а это увеличивает торговый риск потерь и сильно уменьшает потенциальную прибыль. Набрать 5 контрактов по рынку будет стоить около $4000 просадки + $10000 ГО, тогда как в ликвидных валютах, к примеру, в итоге выйдет около $6000. Какой выход из положения? Увеличить депозит? Это проблему не решает. Слабый стакан (обычное дело в отсутствие сильного участника) не позволит отработать объем, т.к. инструмент просто отойдет от этого страйка за счет мелких скальперов. Признаться, даже в малоликидном фПиломатериалах скальперы есть, причем я часто вижу их (или его) ближе к закрытию. Среднее время в позиции у них составляет не менее 20 минут и на активной фазе торговли он успевает войти в позицию до 15 контрактов. В частности, однажды в мое наблюдение, за почти 35 минут на 14 контрактах он взял чистыми чуть больше $27 тыс.Быть может я не полностью разобрал особенность торговли малоликвидными фьючерсами (об этом можно реально говорить долго и много), однако основные моменты, описанные мной, помогут задуматься и осмыслить это. Наперед скажу, что торговля сверхликвидными фьючерсами не менее рисковая, но риски возникают там по совсем иным причинам. Например, я твердо убежден, что самым тяжелым в торговле инструментом является фьючерс на Евро (для форекса EURUSD), за ним - фьючерс на Йену! Хотя именно все новички начинают с них и обучатели учат начинать именно с Евро, пардон - с EURUSD. Отсюда и печальные последствия с массовым характером.